追求大概率事件和稳中求胜

2016-10-15 09:42 | 作者:牛小秘 | 点击:

  论投资(针对企业)还是投机(针对价格),可持续的有效获利策略的特征都是追求大概率事件和稳中求胜。

  重视大盘。尽管存在独立走势的个股,但大多数股票还是受大盘影响的,因此“抛开大盘做个股”属于小概率事件,可小试而不能作为总体原则。

  止损。止损属于被动保护,是出错了的纠错。不止损当然不对,因为能够执行止损纪律就大胆增加操作次数同样是个误区,这就是“资本越止越小”的问题。最好的策略是尽可能避免被迫止损。

  长期持有或“趋势未变则不操作”。价格的短期走势确定性最差,但中长期方向往往有相对确定性。让时间增加确定性,让时间带来空间。

  临界点。追求相对确定性,不抄底逃顶。

  以上这些都是耳熟能详的规则。服从规则需要舍弃很多凭经验就可以获得的短期利润,面对诱惑人们很容易放弃规则。因为对规则的理解不透彻,也会产生执行了规则但效果不好的问题。如果追求快速致富,规则明显会产生限制。

  孙子说善胜者无智名、无勇功。因为他们打的都是基本上必然要胜利的仗,而避免人们津津乐道的以少胜多的奇功。

  这是一个想过得刺激风光还是获得平实长久的选择题。

  很多散户入市初期也是看了不少技术方面的书,K线、形态之类的。后来注意到了趋势。总体是亏损的。学会了止损,但解决不了有效持续获利的问题。于是拼命地改进方法。但是没有信念,因为会不时出现急着买进和拿不住票的问题、做差价后不敢买回的问题、还有试图利润最大化的问题。这些问题都是没有解决到底追求什么所造成的。才想到仅仅停留在方法层面是十分有限的,必须在更高的层面上领悟。

  目前的认识是:正确的战略+正确的战术(方法)。方法必须在战略指导下运用。

 

  巴菲特能够成功是靠价值投资吗?

  毫无疑问,巴菲特选股方法是价值投资。他的实质思路是通过股市这个特殊渠道做实业,只是不需要亲自经营而已。为保证这种方式不出问题,他设定了各种定性和定量的判断标准。

  但仅仅有价值投资是远远达不到巴氏现有的成就的。他还充分利用了复利策略和杠杠工具的效应。用复利(这本身就是杠杠),所以强调不亏损和长期持有,因为时间才能使复利体现出巨大威力。用杠杠,所以早期合伙、利用股市波动、利用上市的优质公司、利用柏克夏尔控股平台等等,包括他还可以利用现在的成就(无形资产)提升股价。

  巴氏的确反对负债这一存在负面压力的杠杠。但是他从不强调却实际注重的是上述没有压力的杠杠工具。

  复利和杠杠才是巴氏的核心指导思想,也是他实质遵守的战略。价值投资是这种思想在股市里的具体运用,是战术。单纯看价值投资,就会只见树木不见森林。

(责任编辑:疯牛秘籍)